近日,作为光伏产业链的重要上游原料,工业硅价格出现持续走低。Mysteel数据显示,包括四川、云南、江苏、新疆等多个主要产区的工业硅价格近期都出现了回落,以四川421#工业硅为例,6月14日该型号报价13950元/吨,6月1日以来已累计下滑5.1%,创下年内新低。


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《证券日报》记者以投资者身份致电光伏组件生产商东方日升(300118)新能源股份有限公司,公司相关负责人表示,近期公司光伏组件的需求量始终维持在正常水平,工业硅价格走低利好公司生产经营,“公司在2023年年初开始已经签了很多订单,虽然此后签订的合同价格会跟随市场价格有所浮动,但之前已经签订的合同订单价格是不会调整的。”

卓创资讯(301299)工业硅分析师于明静在接受《证券日报》记者采访时表示,供需情况没有改善是造成近期工业硅价格持续走低的主要原因,“至于年内价格趋势能否发生转变,还要看当前的下行逻辑会不会有所调整,例如终端需求在旺季有比较不错的释放,以及供给端增量并未达到市场预期等等。”

多重因素叠加致价格持续回落

拉长时间线来看,多个地区的现货工业硅价格年内已累计下滑超过20%,并创下年内新低。例如上述四川421#工业硅年内累计下跌达26.96%;江苏553#工业硅年内累计下滑28.07%……

期货市场方面,数据显示,截至6月14日收盘,工业硅主力合约价格报12540元/吨,6月1日以来累计下滑2.15%,创下年内新低;年内累计下滑29.92%。

据悉,我国工业硅赛道的主要需求市场为有机硅、多晶硅、合金以及出口。

于明静表示,本轮工业硅价格持续下滑的市场逻辑仍未发生改变。整个供给端的产量始终保持在增长状态,虽然从6月份来看,云南、四川地区的复产较少,新疆有一定的减产,但是整体产量还在不断增加,而需求释放并不充分,导致工业硅企业库存一直在增加,短期看不到反转迹象。成本端方面,煤炭价格走低影响了以火电为主的北方电价、南方丰水期的到来也拉低了水电价格,供需和成本等因素共同导致了工业硅价格持续下滑的态势。

“从下游市场需求来看,疲软比较明显是有机硅和出口。有机硅方面,现在终端房地产市场需求释放并不理想,供需情况与工业硅类似。此外,之前的工业硅需求增量主要在多晶硅,但是最近多晶硅价格也在持续回落,多晶硅今年新上的产能比较多,同样面临供给过剩的状态,整体价格开始回落,对于上游工业硅价格也会有一定的打压。”

据海关数据显示,2023年4月份我国工业硅出口量为4.5万吨,环比减少7%,同比减少18%。2023年1月份-4月份我国工业硅累计出口量19.16万吨,同比减少18%。

中国银行研究院研究员叶银丹补充表示,受工业硅价格走低带动,硅片价格持续下行,下游多数企业转变签单模式以减少安全库存,使得工业硅需求明显减少。同时,硅片企业降价去库存也在进一步倒逼工业硅降价,“目前光伏产业链上下游的博弈正在加剧,使得一些企业积极降价去库存,作为上游的工业硅企业也是如此。”

年内工业硅价格趋势会否发生扭转?在于明静看来,关键在于市场逻辑的转变。“需求端应关注‘金九银十’地产市场终端需求能否明显好转,并向上传导至有机硅行业。供给方面应关注在风水期四川、云南等主产区6月份-8月份整体供给会否达到市场预期。如果基本面出现需求好转、供给增量不及预期的情况,工业硅价格才有可能企稳回升。”

下游企业积极推进新增产能项目

对于工业硅价格持续走低的情况,处于中游的光伏组件、有机硅企业表现得较为乐观。

有机硅生产商山东联科科技(001207)股份有限公司相关负责人向《证券日报》记者表示,公司生产有机硅所需的上游原料都来自外部采购,目前经营既有长期的框架合同,也有每个月新签的订单,产品价格方面,公司的有机硅产品价格近期并未出现较大幅度变动,猜测可能降价尚未传导至公司,“新增产能方面,公司今年有新扩建的产能项目,整个项目新增产能10万吨,年底前将实现第三条产线的投产。”

另据上述东方日升负责人透露,公司对未来市场需求和自身产品十分有信心,目前世界各国对于光伏发电的建设十分重视,同时,国内市场在“双碳”背景下,光伏终端需求量也不会减少,“为更好地满足未来市场需求,公司也在积极扩大产能,例如位于浙江宁海的‘5GW异质结电池片与10GW组件项目’以及位于江苏金坛的‘4GW电池片和6GW组件项目’,其中宁海项目是今年公司的主要建设方向。”

叶银丹表示,伴随工业硅价格回落,未来光伏产业链有望“轻装上阵”,工业硅价格的下降正在推动终端组件价格回落,刺激需求进一步放量,推动硅片、电池片、组件市场产销两旺,带动光伏新增装机增长,促进光伏行业繁荣。

“从企业角度来看,随着行业竞争加剧,成本管理优异的企业更具竞争优势,二三线企业可能会被挤出市场,各环节头部企业的竞争优势将扩大。同时,倒逼企业向N型、TOPCon等电池转型升级以提升竞争力。”叶银丹说。

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