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大盘缩量震荡 短期或面临方向性选择
金融投资网记者 林珂
大盘延续震荡格局,缩量小幅回调。沪指周四低开震荡,盘中最低探至5日均线附近止跌,收盘跌幅有所收窄。深成指同样是低开低走,盘中短暂翻红后便再度震荡回落。截至收盘,沪指报收3119.88点,下跌0.55%;深成指报收10418.21点,下跌0.61%;创业板指报收2102.57点,下跌0.69%。两市成交量持续萎缩,北向资金净卖出逾40亿元。
盘面上,光刻机、半导体、混合现实、医药等板块逆势反弹。房地产、证券、水务、船舶等板块则出现在板块跌幅榜前列。个股方面,大盘震荡回调中个股出现大面积下跌,两市共33股封死涨停板,同时有8股跌停。
对于即将到来的9月行业,业内机构态度有所好转。中邮证券指出,8月在经济数据偏弱、外资持续流出、政策落地不及预期以及部分房企债券和融资存在违约风险的影响下,市场出现超预期的持续调整。展望后市,降印花税、限制减持等重磅活跃资本市场政策集中落地,政策出现超预期释放,且随着优化地产政策的持续出台,地产销售有望逐渐企稳,房企债务问题也有望逐步缓解;而当前处于经济数据的观测期,随着大宗商品价格的回暖以及稳增长政策的持续发力,经济下行或已进入末期并有望迎来修复。同时,中报业绩披露进入尾声,市场对盈利不确定性的疑虑也将消除;而美国二季度GDP季调后环比折年率意外下修,ADP就业数据大幅放缓,边际降温的经济和就业数据有利于通胀的控制,美联储加息的概率也将有所下降;叠加美国商务部长访华,中美关系有望迎来阶段性缓和。我们认为后续压制市场风险偏好的众多因素均有望得到缓解,后续市场行情或偏向乐观。
平安证券则表示,当前市场已处于底部阶段,经济基本面与政策持续博弈带来市场波动加大,政策加码落地有望带来进一步的改善。市场估值处于历史20%-30%分位区间内,股债收益比吸引力进一步加大,对于基本面及风险的悲观定价已经较为充分,市场政策进一步的落地及评估会带来边际的改善。
再为实现突破前,投资者还需控制好仓位。国盛证券认为,随着“稳增长”和“活跃资本市场”政策的密集出台,经济修复进程有望加速,增量资金或于半年报披露密集期后重回市场,关注量能同步放大水平。同时,注册制全面落地后,其优胜劣汰机制有助于市场风格趋于“蓝筹化”,当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。但在市场有效向上突破去年7月高点前,仍要控制好总体仓位。
短期而言,源达投顾从技术面分析认为,周四指数一波三折,板块变化也快速轮换。走势上,上证指数处于止跌企稳后的回踩夯实阶段,成交量明显回落下想要向上攻击也属不易。60分钟级别上运行至ma20附近,短期注意这个位置的争夺,若放量跌了或将向下方缺口寻找支撑。创业板指也是同样的结构,缩量整理向13日均线发起试探。另外,上证50、沪深300、科创50也均未独善其身。因此在指数均面临方向选择下,短期或将继续以时间换空间。