最新一轮减持实施完成,国家集成电路产业投资基金退出三安光电(600703.SH)持股5%以上的大股东行列。


【资料图】

三安光电近日公告,股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称:大基金)于7月18日至7月26日,通过集中竞价方式累计减持公司4032.12万股,减持比例0.81%。

本次权益变动后,大基金持有公司的股份数量变动至2.49亿股,占公司总股本的比例下降至4.9999995%,不再是公司持股5%以上的股东。

本次大基金减持是执行前次披露的计划。今年4月初,三安光电公告称,大基金拟减持不超1%的公司股份,即不超过4989万股。彼时,三安光电股价在20元/股以上,而此后4个月的时间里,公司股价震荡下行,最低降至16.24元/股。

从减持结果来看,大基金此次减持三安光电的价格为16.33元/股-17.30元/股,减持总金额约为6.75亿元。在这之前,大基金自2020年7月来已进行过两轮减持,合计套现48.59亿元。

大基金对三安光电的减持并非特例。从2019年开始,大基金就进入了回收期。今年3月份以来,已有10家半导体产业链上市公司披露大基金拟减持公司股份公告。

大基金撤离,三轮减持合计套现超55亿

据三安光电7月27日公告披露,由大基金持股超过5%的上市公司有26家,包括中芯国际(00981.HK)、华虹半导体(01347.HK)、国微控股(02239.HK )、士兰微(600460.SH)、芯朋微(688508.SH)、安路科技(688107.SH)、中微公司(688012.SH)等。

其中,大基金对沪硅产业(699126.SH)的持股比例最高,超过20%;其次是拓荆科技(688072.SH)和德邦科技(688035.SH),分别为超过19%和18%;另外,大基金对华虹半导体、中微公司、长电科技(600584.SH)、赛微电子(3004560.SZ)、通富微电(002156.SZ)、中电港(001287.SZ)的持股比例超过10%。

大基金持有上市公司股份情况图源:三安光电公告

从历史背景看,大基金于2014年成立,由财政部、国开金融、中国烟草、亦庄国投等共同发起,一期注册资本987亿元、募集总规模达1387亿元,为国内单期规模最大的产业投资基金,投资范围包括制造、设计、封测、装备、材料以及生态环境等方面的全覆盖。根据天眼查,大基金对外投资企业已高达80家。

大基金与三安光电的“缘分”要追溯到2015年。

2015年6月,三安光电集团将其持有的2.17亿股股份(约占总股本的9.07%)通过协议以22.3元/股转让给大基金,转让款共计48.4亿元。同年12月,大基金通过认购三安光电非公开发行股份的方式,一度持有公司股份比例增加至11.30%。

随后几年时间里,大基金持有三安光电股份比例一直未变,直至2020年,大基金开始减持三安光电, 先于2020年7月8日至2020年10月26日累计减持8156.85万股,减持金额21.29亿元,而后2021年10月12日至2022年3月23日累计减持8958.66万股,减持金额27.30亿元。

上述两轮减持过后,到了2022年底,大基金持有三安光电股份比例已降至5.81%,但仍是公司第二大股东,持股比例仅次于第一大股东厦门三安电子有限公司(持股比例24.33),紧随其后的是湖南臻泰股权投资管理合伙企业(有限合伙)-长沙先导高芯投资合伙企业(有限合伙)(持股比例5.74%)。

随着今年3月发起的第三轮减持实施完毕,大基金对三安光电持股比例降至4.9999995%,不再是公司持股5%以上的股东。

实际上,大基金对三安光电的减持并非特例。

早在成立之初,大基金便计划了投资年限为15年,分为投资期、回收期、延展期各5年。也就是说,从2019年开始,大基金就进入了为期5年的回收期,目前已经是大基金投资回收期的第4年。

界面新闻统计发现,今年3月份以来,已有10家半导体产业链上市公司披露公告称,大基金拟减持公司股份,包括北方华创(002371.SZ)、景嘉微(300474.SZ)、雅克科技(002409.SZ)、长川科技(300604.SZ)、赛微电子、北斗星通(002151.SZ)、万业企业(600641.SH)等。

LED行业未出低谷,三安光电上半年扣非净利预亏

回到三安光电本身,公司尚未走出业绩低谷。其近期发布的半年报业绩预告显示,预计上半年归属于上市公司股东的净利润为1.4亿元至2.33亿元,同比减少75%~85%;扣非净利润-5.83亿元至-4.95亿元,同比由盈转亏。

对于业绩下滑,三安光电表示,消费需求恢复缓慢,公司整体营业收入和毛利减少。

不过,各板块表现有所不同,其中,集成电路产品营业收入同比增长约9.68%,毛利率同比增加约9个百分点,毛利同比增加约1.20亿元;而产品售价下降等致LED外延芯片营业收入同比下降约15.24%,产品结构调整未达预期,设备稼动率不足致营业成本上升约7.50%,致毛利减少约6.20亿元。

三安光电上半年业绩下降还与存货计提有关。根据实际情况,出于谨慎原则,公司预计对公司存货计提跌价准备同比增加约1.80亿元,主要系传统LED芯片存货跌价准备计提增加。

三安光电成立于2000年,2008年在上交所挂牌上市,主要从事化合物半导体所涉及的部分核心原材料、外延片生长和芯片制造,是A股芯片龙头股之一。

目前,LED业务仍是三安光电最大的营收来源,2022年,LED外延芯片及LED应用品占公司全年营收高达57%,集成电路芯片占比17%。

LED芯片行业早在去年就陷入低迷期。2022年,三安光电LED外延芯片业务营收同比下降18.46%,其中传统LED业务同比下降28.42%。当年,公司归属于母公司股东的净利润为6.85亿元,同比下降47.83%。

三安光电近15年扣非净利图源:choice

值得一提的是,三安光电计划通过员工激励来促进公司业绩发展。7月11的发布业绩预告的当晚,公司发布了第五期员工持股计划草案,拟筹集资金总额不超过24亿元,其中员工以薪酬等合法合规方式自筹资金总额不超过12亿元,采取融资融券等法律法规允许的方式融资不超过12亿元。

此次员工持股计划设置了业绩考核条件,这也是三安光电累计五次员工持股计划中,首次提出业绩考核要,即2023年、2024年作为业绩考核年度,营业收入分别不低于140亿元和不低于150亿元。考核未提到净利润指标。

2022年,三安光电实现约132亿元的营收,这意味着,公司2023年营收同比增长率不低于6.06%。2019年-2022年,其营收同比增长率分别为-10.81%、13.32%、48.71%和5.17%。

二级市场上,近一年三安光电股价呈下行趋势,自最高点(27.55元/股)回落至17元以下,最新收盘价为16.74元,总市值为835亿元。2021年,公司市值曾一度超过2200亿元。

(文章来源:界面新闻)

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