昨晚美国二季度GDP数据超预期，但是美股却高开跳水，纳指盘中一度涨近2%收盘却跌了0.55%，再加上A股在政治局会议释放积极信号后却缩量调整两天，有伤士气，所以大部分投资者对今天A股比较悲观。

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A股、港股开盘确实是低开，但证券板块逆势上涨单兵救主，随后地产链、银行、消费呼应，港股探底回拉，权重股大涨带动上证指数大涨。与此同时，离岸人民币汇率在美元强势的情况下拉升，北向资金、南向资金各自加速流入，券商板块加速，A股、港股爆拉，我们昨天也提示消费、金融、地产链、港股机会。

早盘证券刚开始涨的时候我们怀疑是不是护盘，但当我们看到港股也在回拉，证券板块出现多只股票涨停，中信证券大涨，我们心里判断应该是资金知道了什么我们不知道的利好，这种阵仗不太可能是护盘。

这里分享一个比较重要的经验，港股目前是个政策市，主要是因为外资对政策敏感，另外底部悲观区主要是情绪驱动。所以，如果我们看到港股莫名其妙走强，外资加速买入A股，多半是外资嗅到了什么政策，可以放手跟。A股就是这样，大资金先知先觉，大部分小散后知后觉。

那么今天到底有啥大利好呢？分享一下我们看到的：

昨晚住建部的发言：进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。其中“降低首付、认房不认贷”都算比较重磅的政策，有利于释放刚需、改善型住房需求。

住建部的发言对房地产板块是利好，但我们观察到地产板块早盘高开后跳水了，说明资金在兑现，后面再走强其实是券商带起来的。而且这政策虽然是利好，但对A股绝没有如此大的能量。

午后有个小作文在传，说是证监会准备减缓IPO、降印花税等措施，减缓IPO确实看到了，其它的都是传言。不过，今天中证报发表头版评论《有活力的资本市场是稳预期强信心的重要抓手》，文中提到“一个有活力、信心足的资本市场也必将促进社会预期改善，增强发展信心，更好为实体经济发展提供养分、提升活力”，这和我们之前提到的“活跃资本市场就是把股价抬起来”是不谋而合的。

去年4月份、10月份以及今年7月份，天天看外围市场新高而A股却跌跌不休，但出门一看还是车水马龙，这种强烈的反差感让我感到很纠结，到底是股市太悲观还是现实是假象？股市做好真的很重要，美国今年在加息下还能保持这种韧性，美股功不可没。股市上涨-财富增加-信心提升-消费、投资增加-经济回暖-股市上涨，这是一种正反馈。

政治局会议定调“活跃资本市场，提振投资者信心”，这在以前没有出现过，说明管理层有让股市企稳回升的意图，毕竟房地产短期内不可能再繁荣了，股市就得起承接流动性的作用，即使今天没这个传闻，证监会也应该要出手，有这个预期内市场就容易躁动。

具体来看，截止A股收盘，上证指数涨幅为1.84%，创业板指涨幅为1.62%，恒生指数涨幅为1.36%，恒生科技指数涨幅为2.96%，恒生科技收盘进入技术性牛市。两市成交额午盘放量，全天为0.94万亿，北向资金大幅净买入164亿，本周净买入超345亿。

分行业来看，非银金融、银行、房地产、建筑材料、美容护理等行业领涨，传媒、国防军工、环保三大行业下跌。

其中牛市旗手证券板块最为强势，天风证券、信达证券、中国银河等十余支个股涨停，最关键的是中信证券涨停，老股民都理解这其中的信号。

我们的观点不变，继续看好权重引领的超跌反弹，后续看政策落地情况和经济自身修复情况，等待新的主线确立，如果没有主线那就见好就收，如果有主线就是蓝筹搭台题材唱戏。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考